Denne artikel er fra 'Ugeskrift for investorer', som udgives af Fondsmæglerselskabet Maj Invest (investeringsforeningens porteføljeforvalter). Læs hele ugeskriftet her og tilmeld dig fremtidige udgaver på mail her.
Mens de traditionelle banker har fået spændt et reguleringsbælte stramt om livet, er kapitalforvaltere og investeringsbanker blevet vor tids vindere. Giganter som Blackstone, BlackRock, Apollo og KKR har i de senere år løftet deres markedsværdi markant – og sat sig i toppen af finansverdenens fødekæde.
- Blackstone er i dag over ti gange mere værd end i 2011.
- Store bankers værdi er ”kun” fordoblet i samme periode.
- Investorer søger mod mere skræddersyede finansielle produkter.
Kapitalforvaltere og private equity-giganter leverer det, investorerne tørster efter: skræddersyede, specialiserede løsninger med løfte om højere afkast – og med risikoen som følgesvend.
Mens mange af de store banker stadig kæmper med compliance og risikostyring efter finanskrisen og samtidig underlægges stram regulering, er de alternative aktører blevet finansverdenens svar på hurtigløbere: smidige, tilpasningsdygtige – og på forkant med investorernes ønsker.
De alternative kapitalforvaltere har bygget finansielle vækstmodeller, der rækker langt ud over det, de traditionelle banker tilbyder. De har skabt globale platforme, der tiltrækker alt fra pensionskasser og statsfonde til private formuer.
BlackRock – verdens største kapitalforvalter – forvalter i dag over 11.000 milliarder dollar. Det svarer til omkring 30 gange Danmarks BNP.
Mange af disse kapitalforvaltere har opbygget ekspertise inden for alle nutidens store investeringstemaer – fra grøn energi og digital infrastruktur til sundhedsteknologi og global logistik.