Globale Udbytteaktier

På generalforsamlingen i april måned 2025 vedtog foreningens medlemmer at omdanne afdeling Planet & People til Maj Invest UCITS ETF Globale Udbytteaktier. Omdannelsen er gennemført 18. juni 2025.

Maj Invest UCITS ETF Globale Udbytteaktier kan investere i aktier i danske og udenlandske selskaber med fokus på kapitalforrentning. Ved kapitalforrentning forstås i denne sammenhæng en samlet vurdering af udbytter, aktietilbagekøb og gældsnedbringelse.

Strategien fokuserer på virksomheder, hvor kapitalforrentning er en integreret del af forretningsmodellen. Det signalerer ofte en langsigtet og disciplineret tilgang til kapitalallokering, hvilket er et kendetegn ved veldrevne og aktionærvenlige selskaber.

Afdelingen investerer globalt og med en portefølje på mindst 25 og ofte 70-100 aktier. Maj Invest UCITS ETF Globale Udbytteaktier er udloddende.

Derfor udbytteaktier
Over tid har udbytter, udbyttevækst og aktietilbagekøb vist sig at være væsentlige drivkræfter for det samlede langsigtede afkast i aktiemarkedet.

Disse elementer er ofte tegn på en virksomhed med overskudslikviditet og ledelsesmæssig disciplin, hvilket kan skabe en attraktiv balance mellem indkomst og kapitalvækst.

Selskaber, der har evnen og viljen til at returnere kapital til aktionærerne gennem udbytter og tilbagekøb, har som regel også:

• Høj indtjeningsstabilitet
• En robust og effektiv driftsmodel
• Fokus på langsigtet værdiskabelse

I perioder med markedsuro og faldende aktiekurser har udbytteaktier historisk udvist mindre kursfølsomhed end det brede marked. Det skyldes blandet andet, at investorer i sådanne perioder ofte søger mod selskaber med stærke cash flows og stabile udlodninger, hvilket bidrager til nedadgående beskyttelse. Typiske karakteristika ved udbytteaktier:

• Modstandsdygtighed: Selskaberne har høj og stabil indtjening samt en sund balance
• Robusthed: Mange opererer i modne industrier med lav konjunkturfølsomhed
• Effektiv kapitalforrentning: Historisk set en højere afkastningsgrad på egenkapital og investeret kapital

Udvælgelse
Udvælgelsen er både kvalitativ og datadrevet med det formål at identificere virksomheder, der kan kombinere løbende udlodning med robust vækst og finansiel styrke. Strategien sigter ikke efter de højeste udbytteprocenter isoleret set, men prioriterer kvalitet og forudsigelighed af udbyttet.

Datadrevne kriterier:

• En dokumenteret historik for stabile og stigende udbytter
• Disciplineret kapitalallokering, herunder aktietilbagekøb og gældsnedbringelse
• En stærk balance med lav gældsgrad ift. konkurrenter
• Høj kapitalforrentning og lønsomhedsmarginer sammenlignet med peers
• Attraktiv værdiansættelse målt på multipler som P/E, EV/EBIT og fri pengestrøm

Derudover vurderes de kvalitative aspekter, herunder ledelsens langsigtede incitamenter, brancheposition, bæredygtighed i forretningsmodellen samt eksponering mod strukturelle væksttemaer.

Porteføljekarakteristik:

• Består af 70-100 selskaber
• Globalt diversificeret på tværs af sektorer og regioner
• Vægter både indkomst og kvalitet med et langsigtet investeringsperspektiv

Lave omkostninger
ETF-fondene fra Maj Invest er kendetegnet ved relativt lave omkostninger i forhold til andre aktieafdelinger. Det skyldes, at ETF’erne har en mindre grad af aktiv forvaltning. I modsætning til de billigste produkter på markedet er alle selskaber i porteføljen udvalgt af en porteføljemanager.

Screening for visse sektorer
Maj Invest UCITS ETF Globale Udbytteaktier investerer ikke i selskaber med aktiviteter indenfor nedenstående områder, der følger definitionerne fra den internationale konsulentvirksomhed Sustainalytics:

• selskaber med mere end 10 pct. af deres indtægter fra udforskning og udvinding af tjæresand 
• selskaber med mere end 10 pct. af omsætningen inden for udforskning og udvinding af termisk kul.
• selskaber med mere end 10 pct. af omsætningen inden for produktion og dyrkning af tobaksprodukter.
• selskaber med mere end 10 pct. af omsætningen indenfor produktion af voksenunderholdning.

Afdelingen er derudover underlagt samme normbaserede ESG-screening som de øvrige afdelinger i Maj Invest.

Få mere information
Maj Invest UCITS ETF Globale Udbytteaktier er en specialafdeling. Læs om afdelingens omkostninger eller læs mere om, hvad omkostninger betyder for din opsparing. Læs også afdelingens prospekt og dokumentet med central information. Afdelingen er udbyttebetalende.

Afdelingen kategoriseres efter artikel 8 i forordning om bæredygtighedsrelaterede oplysninger (EU) 2088/2019.

Afdelingen kan blandt andet købes for frie midler, pensionsmidler, på en aktiesparekonto eller af selskaber. Læs mere om, hvor afdelingen er skattemæssigt egnet her.

Oversigt  Afkast  Risiko  Indhold  Administration  Grafer  Kvartalsnyt