Denne artikel er fra 'Ugeskrift for investorer', som udgives af Fondsmæglerselskabet Maj Invest (investeringsforeningens porteføljeforvalter). Læs hele ugeskriftet her og tilmeld dig fremtidige udgaver på mail her.
Der er handling bag ordene, når NATO-landenes politikere fortæller, at de vil investere mere i forsvarsindustrien. Investeringsniveauet er allerede vokset betydeligt, og det ser kun ud til at være begyndelsen.
- Investeringer i forsvarsmaskinel fra NATO-lande er steget med 37 pct. i 2024.
- EU mener, at 2 pct. af BNP til forsvarsudgifter er for lidt.
- Meget tyder på, at forsvarsudgifter nu vil stige til 3 pct. af BNP i 2030.
De europæiske NATO-lande taler konkret om at øge målet for udgifter til forsvar fra 2 pct. til 3 pct. af BNP. Beslutningen om en højere målsætning forventes at blive truffet på NATO’s årlige møde i juni næste år. De nye mål er et direkte resultat af truslen fra Rusland, men også den tilbagevendte præsident Trump. USA bruger 3,4 pct. af BNP på forsvarsudgifter og lægger derfor pres på resten af landene, så de også øger deres bidrag.
Flere penge til forsvarsinvesteringer betyder også mere forretning for selskaberne inden for forsvarsindustrien. I forvejen forventede man, at forsvarsområdet ville vokse med omkring 10 pct. om året de næste 10 år, men med de nye mål for forsvarsudgifter kan vækstraten blive endnu højere.
Konsekvens for investorer
- Højere nationale forsvarsudgifter er positivt for selskaber i forsvarsindustrien.
- Væksten i forsvarsudgifter er strukturel og langvarig.
- En del af de positive nyheder er allerede indregnet i aktiekurserne på forsvarsaktier.