31. december 2024
Afdelingen gav i fjerde kvartal 2024 et afkast på 1,4 pct., mens sammenligningsindekset MSCI World Value omregnet til danske kroner steg 3,3 pct. Afdelingens afkast bør som altid ses over minimum tre år.
Afdelingen er et tilbud til investorer, der ikke ønsker at investere i udvalgte sektorer. Afdelingen arbejder på samme måde som afdeling Value Aktier og har samme etiske screening som afdeling Value Aktier og de øvrige afdelinger i Maj Invest.
Screeningsprocessen er dog udvidet for Maj Invest Globale Aktier non fossil. Er der selskaber i valueporteføljen, der producerer, opbevarer og distribuerer olie og gas, eller selskaber, der udvinder kul og tjæresand, vælges de fra. På samme måde vælges eventuelle selskaber eksponeret mod våbenproduktion, tobaksproduktion, distribution af tobak, voksenunderholdning og gambling fra. For de tre sidste områder accepteres det, at de udgør op til fem procent af omsætningen i et selskab. Definitionerne af områderne følger konsulenthuset Sustainalytics.
Afdelingen kan således have positioner, som ikke indgår i afdeling Value Aktier, ligesom der kan være positioner i Value Aktier, som ikke indgår i porteføljen i Globale Aktier non fossil. Der vil dog altid være et betydeligt antal positioner, som går igen i begge porteføljer.
Den generelle markedsudvikling er beskrevet på forrige side under afdeling Value Aktier.
Investeringsvalg
Blandt periodens bedste performere var amerikanske Alphabet Inc., der i kvartalet viste fremskridt i AI-konkurrencen med nye produkter og lancerede verdens første kvantemikrochip. Dernæst bidrog betalingsnetværket American Express og fintechselskabet Fiserv Inc. positivt til performance. Finansselskaberne i porteføljen klarede sig godt efter det amerikanske valg på forventninger om, at USA's nye regering vil lempe reguleringen i sektoren.
Blandt de væsentlige negative bidragsydere var guldmineselskabet Newmont Corp, hvis aktiekurs ikke formåede at holde trit med guldets popularitet. Elevance Health Inc, som efter et attentat på en direktør for et andet sundhedsforsikringsselskab blev involveret i politiske diskussioner om at ændre sundhedssystemet i USA, trak også væsentligt ned, og den japanske fiske- og cykeludstyrsfabrikant Shimano bidrog også væsentligt negativt til periodens afkast, da markedet for selskabets komponenter fortsat er svagt.
I løbet af fjerde kvartal blev der foretaget tre omlægninger. Modehuset Kering SA og mikrochipfabrikanten Micron Technology blev solgt. Der blev etableret en ny position i det japanske selskab Lasertec Corp., der producerer systemer til inspektion og kvalitetskontrol af de plader, som anvendes til at printe på halvledermaterialer i forbindelse med produktionen af mikrochips.
Download seneste Kvartalsnyt her.
Tidligere afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Det, du får, afhænger af, hvordan markedet fungerer, og af hvor længe du beholder investeringen/produktet. Afkastet kan desuden variere som følge af valutaudsving.